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SAN FRANCISCO, SAN DIEGO et CASTRES (France) – 1er mars 2024 – Kinnate Biopharma Inc. (Nasdaq : KNTE) (« Kinnate » ou la « Société »), une société d’oncologie de précision en phase clinique, et Pierre Fabre Médicament, SAS (« Laboratoires Pierre Fabre »), un acteur mondial de l’oncologie, ont annoncé aujourd’hui leur accord sur la vente de l’exarafenib, l’inhibiteur pan-RAF expérimental de la Société, et d’autres actifs du programme pan-RAF, conformément à l’APA conclu par les parties. Cette vente des droits mondiaux s’inscrit dans le cadre de la recherche d’alternatives stratégiques précédemment annoncée par la Société.
« Nous sommes ravis de nous associer aux Laboratoires Pierre Fabre, une société qui apporte une expertise significative dans le développement et la commercialisation de thérapies ciblées pour les tumeurs solides à mutation de RAF ou de RAS », a déclaré Nima Farzan, Directeur Général de Kinnate. « La vente de l’exarafenib et des actifs de notre programme pan-RAF à Pierre Fabre élargira la portée de ces programmes à l’échelle mondiale, ce qui permettra de poursuivre le développement de thérapies ciblées pour les patients atteints de mélanome lié au NRAS et de tumeurs solides avec mutation BRAF. »
« Sur la base des données cliniques et pré-cliniques générées à ce jour, nous pensons que l’exarafenib peut constituer une référence dans sa catégorie en tant qu’inhibiteur pan-RAF ciblant les tumeurs solides telles que le mélanome à mutations NRAS, pour lequel il n’existe actuellement aucune thérapie ciblée approuvée. L’ajout de l’exarafenib et d’autres actifs du programme pan-RAF de Kinnate vient compléter notre portefeuille d’inhibiteurs BRAF et MEK aux côtés de l’encorafenib et du binimetinib. Cette acquisition nous permet de poursuivre nos efforts dans le domaine de l’oncologie de précision et nous donne l’opportunité d’élargir l’accès aux patients qui ont besoin de thérapies ciblées pour les tumeurs solides à mutations de RAF/RAS » a ajouté Francesco Hofmann, Responsable de la Recherche et du Développement de la division Medical Care au sein des Laboratoires Pierre Fabre.
Selon les termes de l’APA, les Laboratoires Pierre Fabre ont acheté l’exarafenib et d’autres actifs pan-RAF et prendront en charge 100 % du programme en cours et des coûts associés à ces actifs. En contrepartie, Kinnate recevra un montant total de 31 millions de dollars, dont 500 000 dollars à la clôture, et un paiement de 30,5 millions de dollars, sous réserve de la posologie du premier patient dans le premier essai pivot pour l’exarafenib ou tout autre actif acquis, ou de la demande d’approbation accélérée conformément au Programme d’approbation accélérée de la FDA pour l’exarafenib ou tout autre actif acquis, ou de la soumission d’une demande de mise sur le marché pour l’approbation réglementaire de l’exarafenib ou tout autre actif acquis. En outre, les Laboratoires Pierre Fabre prendront en charge jusqu’à 5 millions de dollars de dettes commerciales pour les actifs transférés. La transaction n’est pas soumise à des conditions de clôture et a été conclue à la signature.
Comme annoncé précédemment dans le cadre de la transaction de Kinnate avec XOMA Corporation (« XOMA »), les actionnaires de Kinnate recevront 100 % du produit net (après déduction des coûts, dépenses, impôts ou autres déductions applicables conformément à l’accord sur le certificat de valeur conditionnelle à conclure dans le cadre de la transaction proposée avec XOMA (« Accord CVC ») payable à partir du paiement conditionnel de 30,5 millions de dollars, si et quand il est payé, conformément au certificat de valeur conditionnelle dans le cadre de la transaction avec XOMA. Il n’y aura pas de produit net provenant du paiement de clôture de 500 000 dollars, étant donné que ce paiement couvrira uniquement les frais de transaction.
Kinnate a été conseillée par Lazard sur le plan financier et par Wilson Sonsini Goodrich & Rosati sur le plan juridique.
À propos de Kinnate Biopharma Inc.
Kinnate Biopharma Inc. est une société d’oncologie de précision en phase clinique, fondée dans le but d’insuffler de l’espoir à ceux qui luttent contre le cancer en élargissant les perspectives offertes par les thérapies ciblées. La Société concentre ses efforts sur les facteurs oncogènes connus pour lesquels il n’existe actuellement aucune thérapie ciblée approuvée et cherche à surmonter les limites associées aux thérapies anticancéreuses existantes, telles que la non-réponse ou le développement d’une résistance acquise et intrinsèque.
L’exarafenib, un inhibiteur pan-RAF expérimental qui cible les cancers présentant des altérations du BRAF et du NRAS, était l’un des principaux produits candidats de la société. L’autre produit candidat phare de la société est un inhibiteur expérimental de FGFR, le KIN-3248, conçu pour les cancers présentant des altérations du FGFR2 et du FGFR3. La Société dispose également de programmes en phase initiale, notamment un inhibiteur de c-MET qui cible les variantes résistantes et un programme sélectif de CDK4 à pénétration cérébrale. Pour plus d’informations, visitez le site Kinnate.com et suivez la société sur LinkedIn pour en savoir plus sur ses initiatives les plus récentes.
À propos des Laboratoires Pierre Fabre
Les Laboratoires Pierre Fabre sont une entreprise pharmaceutique et dermo-cosmétique française, forts de 4 décennies d’expérience dans le domaine de l’innovation, du développement, de la fabrication et de la commercialisation en oncologie. En 2022, la compagnie a investi près de 80% de ses dépenses de R&D en oncologie en concentrant ses efforts sur les thérapies ciblées. Son portefeuille de produits commercialisés en oncologie comprend des traitements du cancer colorectal, du sein et du poumon, du mélanome, de certaines tumeurs malignes hématologiques et de la kératose actinique.
En 2022, les Laboratoires Pierre Fabre ont enregistré un chiffre d’affaires de 2,7 milliards d’euros, dont 69% furent réalisés à l’international dans 120 pays. Implantés depuis leur création à Castres en région Occitanie, fabriquant 90% de leurs produits en France, ils emploient près de 10 000 collaborateurs dans le monde. L’entreprise est détenue à 86% par la Fondation Pierre Fabre, une fondation reconnue d’utilité publique depuis 1999, et par ses collaborateurs à travers un plan international d’actionnariat salarié.
En 2022, l’organisme certificateur indépendant AFNOR Certification a évaluée la démarche RSE des Laboratoires Pierre Fabre au niveau « Exemplaire » de son label Engagé RSE (norme ISO 26 000 du développement durable). Pour plus d’informations à propos des Laboratoires Pierre Fabre : www.pierre-fabre.com,
Important Additional Information and Where to Find It
In connection with the proposed acquisition of Kinnate, XOMA or its affiliates will commence a tender offer for all of the outstanding shares of Kinnate (the “Offer”) pursuant to the terms of an Agreement and Plan of Merger, dated as of February 16, 2024 (the “Merger Agreement”), by and among Kinnate, XOMA, and XRA 1 Corp.,?a Delaware corporation and a wholly owned subsidiary of XOMA. The Offer has not yet commenced, and this communication is neither a recommendation, nor an offer to purchase nor a solicitation of an offer to sell any shares of the common stock of the Company or any other securities. On the commencement date of the Offer, a tender offer statement on Schedule TO, including an offer to purchase, a letter of transmittal and related documents, will be filed with the Securities and Exchange Commission (the “SEC”) by XOMA and its acquisition subsidiary, and a Solicitation/Recommendation Statement on Schedule 14D-9 will be filed with the SEC by the Company. The Offer to purchase the outstanding shares of Common Stock will only be made pursuant to the offer to purchase, the letter of transmittal and related documents filed as a part of the Schedule TO. INVESTORS AND SECURITY HOLDERS ARE URGED TO READ THE TENDER OFFER MATERIALS (INCLUDING THE OFFER TO PURCHASE, A LETTER OF TRANSMITTAL AND RELATED DOCUMENTS) AND THE SOLICITATION/RECOMMENDATION STATEMENT ON SCHEDULE 14D-9 REGARDING THE OFFER, AS THEY MAY BE AMENDED OR SUPPLEMENTED FROM TIME TO TIME, WHEN THEY BECOME AVAILABLE BECAUSE THEY WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION THAT INVESTORS AND SECURITY HOLDERS SHOULD CONSIDER BEFORE MAKING ANY DECISION REGARDING TENDERING THEIR SHARES, INCLUDING THE TERMS AND CONDITIONS OF THE OFFER. Investors and security holders may obtain a free copy of these statements (when available) and other documents filed with the SEC at the website maintained by the SEC at www.sec.gov or by directing such requests to the information agent for the Offer, which will be named in the tender offer statement. Investors and security holders may also obtain, at no charge, the documents filed or furnished to the SEC by the Company under the “SEC Filings” subsection of the “Financial Information” section of the Company’s website at https://investors.kinnate.com/.
Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements
This communication contains forward-looking statements, including, but not limited to, statements regarding the intended effect of the transaction on Pierre Fabre Laboratories’ future activities; statements by the Company’s Chief Executive Officer and Pierre Fabre Laboratories’ Head of Research and Development for Medical Care; the consideration to be received by the Company under the APA; the liabilities to be assumed by Pierre Fabre Laboratories under the APA; the Company’s beliefs and expectations and statements about the CVR Agreement; and the potential payment of proceeds to the Company’s stockholders, if any, pursuant to the APA and the CVR Agreement, including with respect to any net proceeds or contingent payments related to exarafenib or any other pan-RAF asset under the APA. These statements may be identified by their use of forward-looking terminology including, but not limited to, “anticipate,” “believe,” “continue,” “could,” “estimate,” “expect,” “goal,” “intend,” “may,” “might,” “plan,” “potential,” “predict,” “project,” “should,” “target,” “will,” and “would,” and similar words expressions are intended to identify forward-looking statements. Forward-looking statements are neither historical facts nor assurances of future performance and involve risks and uncertainties that could cause actual results to differ materially from those projected, expressed or implied by such forward-looking statements. These risks and uncertainties include, but are not limited to: the possibility that various closing conditions set forth in the Merger Agreement may not be satisfied or waived, including uncertainties as to the percentage of the Company’s stockholders tendering their shares in the Offer; the possibility that competing offers will be made; the Company’s ability to retain key personnel; the risk that the Offer, the merger of Merger Sub with and into the Company and the other transactions contemplated by the Merger Agreement and the CVR Agreement (collectively, the “Transactions”) may not be completed in a timely manner, or at all, which may adversely affect the Company’s business and the price of its common stock; significant costs associated with the proposed Transactions; the risk that any stockholder litigation in connection with the Transactions may result in significant costs of defense, indemnification and liability; the risk that activities related to the CVR Agreement may not result in any value to the Company’s stockholders; and other risks and uncertainties discussed in the Company’s most recent annual and quarterly reports filed with the SEC as well as in the Company’s subsequent filings with the SEC. As a result of such risks and uncertainties, the Company’s actual results may differ materially from any future results, performance or achievements discussed in or implied by the forward-looking statements contained herein. There can be no assurance that the proposed Transactions will in fact be consummated. The Company cautions investors not to unduly rely on any forward-looking statements.
The forward-looking statements contained in this communication are made as of the date hereof, and the Company undertakes no obligation to update any forward-looking statements, whether as a result of future events, new information or otherwise, except as expressly required by law. All forward-looking statements in this document are qualified in their entirety by this cautionary statement.
